参与科创板,没有50万怎么办?打新“吃肉”的机会别放过,首批挂牌或在年中-

2019-04-27 09:22

根据上交所《科创板股票交易特别规定》,在投资者适当性管理方面,科创板个人投资者设置50万元资产门槛以及24个月证券交易时限门槛保持不变。上交所特别强调,实施投资者适当性制度,并不是将不符合要求的投资者拦在科创板大门之外,不符合投资者适当性要求的中小投资者可以通过公募基金等产品参与科创板。

图片来源:摄图网

3月1日,科创板主要制度规则落地;3月3日,证监会副主席阎庆民称拟投资科创板的投资者已经可以开户了。这个周末,资本市场被科创板点燃了!

但据中国证券报(ID:xhszzb)记者了解,目前有意登陆科创板的企业暂时还不能到上交所递交申请材料,相关技术系统还没有完全就绪。科创板上市委员会还在紧急筹备之中,估计到3月下旬才能确定人员名单。有机构预计,科创板企业上市或在年中。另据了解,营业部暂时还不能受理科创板开户。

科创板企业上市或在年中

此前市场多方传言,部分企业已经提交首批申请资料。但中国证券报记者了解到,目前有意登陆科创板的企业暂时还不能到上交所递交申请材料,相关技术系统还没有完全就绪。科创板上市委员会也还在紧急筹备之中,估计到3月下旬才能确定人员名单。

我们今天早晨组织学习昨晚的资料,正在给企业反馈,之前披露的一些信息重点可能在调整,短期确实是不可能提交申请资料。有券商投行项目负责人对记者表示。

上交所3月3日晚间,发布了《上海证券交易所科创板企业上市推荐指引》和《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答》,正面回复了投行和企业关注的多个核心问题。

很多问题之前我们也和交易所沟通过,这次是一次性得到了确认,我们学习了之后会根据要求完善申报材料。前述券商人士表示,目前无论券商还是企业对于科创板都是新手,有些企业甚至为了一次性成功,宁愿稍微等一下申报观察情况,各家心态不同,所以应该不会特别着急。

中信建投预计,各家投行3月底会向交易所上报科创板申请材料,6月应该能看到科创板企业上市。也有券商投行人士表示,公司这两周大概率会准备进行科创板上市企业材料申报。

中金公司表示,若各个环节进展顺利(拟上市公司需先后经历预沟通、申报、受理与补正、首轮问询或多轮问询、上市委审议、证监会注册、启动发行7个环节),预计企业最快有望在3个月之内完成注册并在科创板上市,对应时点在今年年中左右。

营业部暂时还不能受理科创板开户

对于科创板何时开户,证监会副主席阎庆民3月3日表示:已经按照规定在做了,现在已经可以了。

该消息迅速引起市场关注。目前,各家券商总部层面正在紧锣密鼓地进行系统的准备和改造。有消息称,上交所将在3月下旬开始技术系统的全天候测试。

中国证券报记者从多家券商营业部了解到,目前除了系统尚在准备,开户标准也还没有明确。营业部暂时还不能受理科创板开户。

达不到50万元资产门槛怎么办

根据上交所《科创板股票交易特别规定》,在投资者适当性管理方面,科创板个人投资者设置50万元资产门槛以及24个月证券交易时限门槛保持不变。

根据上交所答记者问,当前符合该要求的个人投资者约300万人,加上机构投资者,交易占比在70%,一定程度上较好地兼顾了投资者的风险承受能力和流动性。

值得注意的是,上交所特别强调,实施投资者适当性制度,并不是将不符合要求的投资者拦在科创板大门之外,不符合投资者适当性要求的中小投资者可以通过公募基金等产品参与科创板。

下一步,上交所将积极推动基金公司发行一批主要投资科创板的公募基金产品。此外,现有可投资A股的公募基金均可投资科创板股票,前期发行的6只战略配售基金也可以参与科创板股票的战略配售。

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如何参与科创板打新

根据《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》的规定,网上、网下投资者的规定如下:

网上投资者:需符合科创板投资者适当性条件

1、符合科创板投资者适当性条件:投资者账户前20个交易日日均资产不低于50万元、参与证券交易24个月以上。

2、持有市值达到10000元人民币。

网下投资者:个人投资者明确不参与科创板的网下配售

证券公司、基金公司、信托公司、财务公司、保险公司、QFII、私募基金管理人等专业机构投资者。

中金公司表示,从申购方式来看,网上打新仍采取比例配售原则,对于每家科创板企业,每5000元沪市流通市值可申购500股新股(目前沪市A股的每个申购单位为1000股,对应每1万元的沪市流通市值)。

前5个交易日不设涨跌幅限制

根据《上海证券交易所科创板股票交易特别》,科创板对股票上市后前5个交易日不设涨跌幅限制,其后设置日内20%的涨跌幅限制。交易机制仍为T+1。

通过限价申报买卖科创板股票的,单笔申报数量应当不小于200股,且不超过10万股;通过市价申报买卖的,单笔申报数量应当不小于200股,且不超过5万股。卖出时,余额不足200股的部分,应当一次性申报卖出。

科创板股票上市首日即可作为融资融券标的。有机构表示,结合证监会《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》,融券来源主要为战略投资者获配的锁定股份。

紧抓市场三条投资主线

国金证券研报指出,迎接科技创新春天,可聚焦三条投资主线:一是头部券商受益,二是创投类企业受益,三是利好科技创新类企业。

1、科创板落地将带来券商业务范围的扩大及业务收入的提升,头部券商首先受益。

2、创投企业及直接参股未来即将上市科创板的上市公司也将受到投资者关注。

3、科技创新是未来社会经济发展的主基调,聚焦科技创新类企业,如计算机、通信、电子、医药、高端装备(机械军工)等行业优质成长标的。

中信建投非银行业首席分析师韩雪预计,2019年科创板公司IPO融资规模约为665亿元,为证券业带来投行、直投和经纪业务的直接增量收入合计35.72亿元,相当于证券业2018年营收的1.34%。

推荐标的方面,科创板将加速券商行业分化以及券商重资产模式的形成,主要受益标的为投行实力较强的头部券商,关注中信证券、华泰证券、中金公司。此外,持有有望登陆科创板公司股权的A股上市公司也值得关注。

中国证券报周松林孙翔峰陈健

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